Dneska bych se rád věnoval tématu dollar cost averaging. Toto téma mimojiné odpovídá na otázku jestli mám nakupovat najednou nebo svojí investici průběžně rozkládat. A také může pomoci začátečníkům lépe a chytřeji investovat.
Co je dollar cost averaging?
Zjednodušeně jde o techniku/strategii, kdy investujete průběžně a tím se průměruje nákupní cena investice. Nakupujete více pozic, když je cena níže a zase na druhu stranu méně pozic, když je cena výše.
Jak to reálně vypadá?
Vezměme si že máme třeba 50 000 Kč a rozhodneme se, že je budeme investovat do námi vybraného ETF. Otázkou která se vybízí je, jestli tam peníze dát najednou nebo investovat průběžně během následujícího měsíce.
Problémem je, že my netušíme kde se aktuálně nachází cena (poroste nebo spadne?) a teoreticky kdybychom tam peníze poslali napoprvé tak bychom mohli nakoupit, když je trh nahoře a tím mít menší pozici než kdybychom si počkali.
Podle principu DCA (dollar cost averaging) vaší investici jednoduše rozdělíte do menších dávek (třeba po týdnech nebo měsících) a nakupujete tak za různé ceny, přičemž celková nákupní cena se pak průměruje. Viz následující příklad:
| Cena ETF | Investice | Pozic |
|---|---|---|
| 1 000 Kč | 10 000 Kč | 10 |
| 950 Kč | 10 000 Kč | 10,52 |
| 900 Kč | 10 000 Kč | 11,11 |
| 1 000 Kč | 10 000 Kč | 10 |
| 1 100 Kč | 10 000 Kč | 9,09 |
| 970 Kč | 50 000 Kč | 50,72 |
Bude-li hodnota jedné pozice na konci 1 100 Kč tak jsem díky průměrnému nákupu vydělal 792 Kč. Na začátku totiž nevíme, jak se bude cena vyvíjet nicméně takto můžete díky průměrování ušetřit nebo neprodělat tolik jako kdybych koupil v době, kdy bude cena nahoře. Hodnota mých pozic na konci v tomto případě bude 50 720 Kč.
Co kdybych udělal jen první a poslední nákup?
| Cena ETF | Investice | Pozic |
|---|---|---|
| 1 000 Kč | 25 000 Kč | 25 |
| 1 100 Kč | 25 000 Kč | 22,72 |
| 1 050 Kč | 50 000 Kč | 47,72 |
Kdybych svojí investici udělal jen na začátku a na konci tak bych vůbec neinvestoval v čase, kdy byla cena nižší a díky tomu jsem oproti většímu rozložení prodělal, protože mi chybí cca 3 pozice. A hodnota mých pozic na konci bude 47 720 Kč.
Závěr
Je to trošku zavádějící, vím mohl jsem zvolit ceny jinak a pak by to vycházelo lépe nicméně, jak můžeme vědět, jak se bude trh vyvíjet během následujících dní nebo měsíců.
Dobře, profík to asi odhalí / nějak tuší / udělá si analýzu, nicméně já jsem lajk a nedává mi smysl abych u toho seděl a čekal / hlídal kdy přesně bude cena nejníže abych nakoupil, proto se rozhoduji investovat pravidelně a díky principu DCA jsem alespoň zmenšil šance, že hitnu nějakou špatnou cenu. Ve výsledku jsem si nastavil trvalý příkaz a nemusím na to myslet. Lze tak nastavit pravidelné investování do ETF nebo třeba do kryptoměn.
Větší obrázek si o tom udělejte již sami. Díky dollar cost averaging to může dopadnout lépe než jak by to dopadlo kdybych vsadil hned poprvé vše. Stejně tak může dopadnout hůře, protože cena může jenom růst. Nicméně ta rostoucí cena mi asi moc nevadí, protože dlouhodobě budu vydělávat na složením úročení. A ještě jedna věta na závěr DCA nezaručuje, že na akcicích / ETF / kryptoměnách / … nemůžete prodělat.